6月7日，香港證監會副行政總裁梁鳳儀在香港投資基金公會第14屆年會中表示，粵港澳大灣區“跨境理財通”的籌備工作現已進入最后階段，并透露“跨境理財通”北向銷售將依托網絡平臺和手機應用程序進行。同日，特區財政司長陳茂波在立法會會議中也表示，粵港澳大灣區“跨境理財通”南向通不用投資者跨境來港開戶，第一步會先在銀行進行，下一步在證券等相關行業進行。

“跨境理財通”籌備工作已進入最后階段

梁鳳儀在香港投資基金公會第14屆年會中發表名為《變化與抗逆能力：新常態下的基金管理業》主題演講，她表示，過去一年，香港證監會的一項重點工作就是與香港金融管理局和內地相關部門緊密合作，就啟動業界期待已久的“跨境理財通”做好準備，目前相關籌備工作已進入最后階段。梁鳳儀相信跨境理財通可望顯著提升銷往大灣區的投資產品數量，她同時也透露，“跨境理財通”銷售將依托網絡平臺和手機應用程序進行。

梁鳳儀女士在會議開場中說，“會議原訂在 2020 年 11 月舉行，但可惜因香港爆發第四波新冠疫情而延期。現時會議能夠順利舉行，足以證明社會已逐漸回復常態。”

她還表示，雖然期待已久的理財通計劃可帶來龐大機遇，但香港銀行向大灣區居民進行跨境分銷時，勢將面對重大挑戰。本港銀行主要還依靠‘面對面’的方式來推銷產品，在理財通計劃下，銷售依賴網上平臺及手機應用程序進行，不涉招攬行為。內地散戶投資者對科技十分熟悉，他們慣常使用的服務都是極具靈活性和符合成本效益，而且能夠提供最新的基金信息。

“故此，香港銀行所提供的服務便可能需要提升至匹配的水平，才能吸引他們投資在港發售的認可基金及產品。新冠疫情早已驅使我們轉為以網上渠道來分銷基金，而理財通更能推動我們在這方面的發展。”梁鳳儀說。

同一日，香港特區財政司長陳茂波在立法會會議中也表示，粵港澳大灣區“跨境理財通”南向通不用投資者跨境來港開戶，第一步會先在銀行進行，下一步在證券等相關行業進行。談到香港在國家經濟內循環與外循環當中充當的角色，陳茂波表示，在“一國兩制”下，香港角色仍然吃重，認為未來在內地及國際要講好“香港故事”，以重振香港國際聲譽、經濟上作為中介人及優質服務平臺等角色。

業務試點總額度暫定為1500億元人民幣

日前，據媒體報道，《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》已經完成社會公開征求意見工作。正式版實施細則有望年內發布，這意味著距離跨境理財通業務試點落地僅有一步之遙。

“在征求意見階段，共收到政策咨詢114條和修改建議143條，其中修改建議主要集中在投資產品范圍、投資額度、賬戶開立、投資者權益保護等方面。” 人民銀行深圳市中心支行行長邢毓靜在接受媒體采訪時曾表示。

“跨境理財通”業務試點總額度暫定為1500億元人民幣，單個投資者投資額度為100萬元人民幣。有分析者認為，結合滬深港通運行情況來看，后續“跨境理財通”業務限額調增可能性較大。

大灣區內地和港澳投資者通過區內銀行跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產品或理財產品，分為“北向通”和“南向通”。“北向通”指港澳投資者通過閉環式資金管道匯入資金購買內地代銷銀行銷售的投資產品。根據《細則》，“北向通”投資產品包括兩大類，一類是內地理財公司按照理財業務相關管理辦法發行，且經發行人和內地代銷銀行評定為一級至三級風險的非保本凈值化理財產品(現金管理類理財產品除外)，另一類是經內地公募基金管理人和內地代銷銀行評定為R1至R3風險的公募證券投資基金。分析者認為，相對中低風險的品種，有助于“跨境理財通”業務平穩起步。

對于即將開啟的廣闊市場，內外資銀行積極蓄力“備戰”，目前已有包括交行、工行、招行、恒生銀行在內的多家銀行連同其在港子公司，表示已為開展跨境理財通業務做好準備。有業內人士認為，跨境理財通業務的推出有利于滿足大灣區居民跨境投資的多樣性及便利性，有效拓展境內外資本流動渠道。對于銀行而言，長期適度的競爭有利于激發銀行理財市場的活力，權益類資產投資的投研能力有望進一步提升。

具有相關展業資格銀行，有望最先從中受惠

對于跨境理財通業務的開展，光大證券發表名為《大灣區財富管理業務迎新機遇》的研究報告指：“跨境理財通”是繼滬深港通、債券通等業務后，重要的跨境金融產品及服務創新，進一步拓展了內地和港澳跨境投資方式。其中，具有理財公司牌照且具有“跨境理財通”相關展業資格的銀行，有望從資管與財富管理雙重維度受益政策紅利，通過理財產品發行與銷售、客戶資產配置拓展、客群基礎擴大等維度增厚中收，并借助更多樣化產品的交叉銷售增強客戶粘性。

光大證券分析師王一峰認為，“跨境理財通”有利于進一步拓展中資銀行的業務機會。“跨境理財通”當中的銀行角色，主要體現在內地合作銀行、內地代銷銀行、在港澳機構作為港澳合作銀行三方面。部分綜合經營及國際化程度較高的銀行，不排除通過兩岸客戶引薦與轉介、集團內跨境業務聯動、銀行理財產品定制等多方面，從合作銀行及代銷銀行維度同時受益于“跨境理財通”業務。另外，外資銀行也有望獲得觸達內地富裕客群的新路徑。(記者 成孟琦)