一沾“減肥”就大漲的泡沫，正在破滅。
截至10月18日，康惠制藥、百花醫(yī)藥、博瑞醫(yī)藥三家公司或相關(guān)負(fù)責(zé)人均已收到警示函。而此前兩天，康惠制藥、百花醫(yī)藥公開致歉，稱此前在投資者互動(dòng)平臺(tái)的回復(fù)內(nèi)容可能引起部分投資者誤解。
監(jiān)管對(duì)“蹭熱度”出手，也為減肥藥概念股降溫。據(jù)新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，截至10月18日收盤，Choice金融終端減肥藥板塊下的23只股票，19只股價(jià)下跌。
(資料圖)
A股市場(chǎng)上演減肥藥概念風(fēng)云，與“減重神藥”司美格魯肽出圈不無(wú)關(guān)系。近期，以司美格魯肽為代表的GLP-1類藥物降糖和減肥效果攪動(dòng)市場(chǎng)，相關(guān)概念股也不斷上漲。9月18日-10月18日，23只概念股中20只上揚(yáng)，其中，常山藥業(yè)、博瑞醫(yī)藥區(qū)間漲幅分別達(dá)到162.85%和111.59%。
信披蹭熱度，三家公司被監(jiān)管點(diǎn)名
三天時(shí)間，康惠制藥、百花醫(yī)藥股價(jià)火速退燒。
由于信息披露不準(zhǔn)確、不完整，10月18日，康惠制藥、百花醫(yī)藥均發(fā)布公告宣布收到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)下達(dá)的警示函。其中，陜西證監(jiān)局對(duì)康惠制藥、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理王延嶺、董事會(huì)秘書董娟出具警示函；新疆證監(jiān)局對(duì)百花醫(yī)藥及董秘蔡子云下達(dá)警示函。
此前的10月16日，康惠制藥一字漲停，百花醫(yī)藥更是已收獲了四連板。不過(guò)，隨后兩只股票風(fēng)光不再。10月17日收盤，兩只股票雙雙大跌。百花醫(yī)藥報(bào)10.09元/股，跌停；康惠制藥報(bào)19.9元/股，跌4.56%。
股價(jià)大起大落與公司針對(duì)減肥藥的信息披露不無(wú)關(guān)系。上證e互動(dòng)平臺(tái)信息顯示，9月15日，百花醫(yī)藥表示，公司全資子公司華威醫(yī)藥可以為客戶提供利拉魯肽注射液及司美魯肽注射液的相關(guān)藥品研發(fā)服務(wù)。而9月以來(lái)，針對(duì)投資者提問(wèn)，百花醫(yī)藥多次回復(fù)稱“在研項(xiàng)目中有一項(xiàng)減肥類產(chǎn)品”。10月10 日，公司召開2023年半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，對(duì)投資者關(guān)于減肥藥相關(guān)問(wèn)題作了與e互動(dòng)中相同的信息回復(fù)。
康惠制藥同樣拉近公司與這一概念的距離。10月13日，康惠制藥在回復(fù)投資者對(duì)于控股孫公司陜西友幫主要產(chǎn)品的提問(wèn)中，提及陜西友幫可生產(chǎn)的中間體包括降糖/減肥藥物司美格魯肽。
不過(guò)，10月16日，公司改口，多次回復(fù)投資者稱“陜西友幫目前沒(méi)有生產(chǎn)減肥藥中間體”。
也是在這一天，兩家公司公開道歉，表示前期在互動(dòng)平臺(tái)的回復(fù)內(nèi)容可能對(duì)投資者產(chǎn)生誤導(dǎo)。其中，康惠制藥表示，陜西友幫是公司2020年9月收購(gòu)的控股孫公司，受市場(chǎng)整體環(huán)境影響，自2020 年10月并表以來(lái)，陜西友幫持續(xù)虧損，2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1651.19萬(wàn)元，虧損753.01萬(wàn)元，2020年10月至2022年12月，累計(jì)虧損3032萬(wàn)元。此外，陜西友幫目前不具備司美格魯肽等中間體的生產(chǎn)能力。
百花醫(yī)藥在當(dāng)晚發(fā)布的公告中表示，公司僅開展了利拉魯肽、司美格魯肽項(xiàng)目的合成路線篩選、小試試驗(yàn)啟動(dòng)前期研究工作，后續(xù)研發(fā)存在重大不確定性。目前沒(méi)有任何客戶向公司委托研發(fā)，公司無(wú)相關(guān)藥品生產(chǎn)和銷售。
這樣的畫面，于減肥藥概念股來(lái)說(shuō)并不新鮮。10月12日，博瑞醫(yī)藥董事長(zhǎng)袁建棟在電話會(huì)議中表示，自己親身試驗(yàn)博瑞醫(yī)藥的BGM0504注射液近兩個(gè)月，“從91公斤降到了76公斤。”該言論一出，公司股價(jià)于10月13日出現(xiàn)20CM漲停。
不過(guò)，BGM0504注射液尚未上市，其用于減重尚處于臨床試驗(yàn)階段，有效性尚不明確。10月17日，袁建棟收到江蘇證監(jiān)局下達(dá)的警示函。
概念股含金量待提高，兩巨頭競(jìng)速國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
早在2022年10月，特斯拉CEO埃隆·馬斯克發(fā)文稱，定期禁食和使用Wegovy（司美格魯肽減重適應(yīng)癥的商品名），一個(gè)月內(nèi)減重9公斤。療效經(jīng)名人蓋章，司美格魯肽迅速火出圈，并被冠以“減重神藥”。
在國(guó)內(nèi)，減肥藥概念時(shí)不時(shí)成為資本市場(chǎng)的寵兒。貝殼財(cái)經(jīng)記者根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，9月18日-10月18日，減肥藥板塊下23只股票，僅愛(ài)美客、華森制藥、ST三圣在這一期間出現(xiàn)價(jià)格下跌。其余20只股票均實(shí)現(xiàn)上漲，其中，常山藥業(yè)、博瑞醫(yī)藥更是實(shí)現(xiàn)了股價(jià)翻倍，區(qū)間漲幅分別為162.85%和111.59%。
此外，雙鷺?biāo)帢I(yè)、翰宇藥業(yè)和昊帆生物的區(qū)間漲幅也超過(guò)50%，分別為70.9%、62.63%和52.13%。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理看到，目前，國(guó)內(nèi)企業(yè)布局的GLP-1靶點(diǎn)藥品大部分仍在研發(fā)進(jìn)程中，減肥藥概念股中，除幾家原料藥企業(yè)外，大部分企業(yè)暫無(wú)來(lái)自GLP-1藥品的收入。公開資料顯示，常山藥業(yè)、博瑞醫(yī)藥、雙鷺?biāo)帢I(yè)等企業(yè)有在研GLP-1靶點(diǎn)藥品，諾泰生物、圣諾生物和翰宇藥業(yè)等企業(yè)布局了GLP-1藥品原料藥業(yè)務(wù)。
此外，康惠制藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)為中成藥的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售及生物制品、血液制品、藥品的銷售配送。百花醫(yī)藥的主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋新藥早期發(fā)現(xiàn)與篩選、仿制藥藥物化學(xué)成分生產(chǎn)和控制開發(fā)等。百花醫(yī)藥上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1.65億元，其中50.15%來(lái)自于醫(yī)藥研發(fā)及一致性評(píng)價(jià)，40.47%來(lái)自于臨床試驗(yàn)。
據(jù)了解，司美格魯肽為一款GLP-1受體激動(dòng)劑，此前，司美格魯肽注射液治療成人2型糖尿病、減重兩種適應(yīng)癥分別于2017年12月、2021年6月被FDA批準(zhǔn)，司美格魯肽用于治療成人2型糖尿病的適應(yīng)癥于2021年4月在國(guó)內(nèi)獲批。
東海證券發(fā)布的研報(bào)指出，2022年全球 GLP-1類藥物市場(chǎng)規(guī)模約250億美元，市場(chǎng)份額主要由諾和諾德和禮來(lái)占領(lǐng)。
貝殼財(cái)經(jīng)記者通過(guò)國(guó)家藥監(jiān)局藥審中心官網(wǎng)搜索看到，6月3日，諾和諾德的司美格魯肽注射液新適應(yīng)癥上市申請(qǐng)獲受理，業(yè)內(nèi)普遍推測(cè)其此次申報(bào)的適應(yīng)癥與減重相關(guān)。
8月21日，禮來(lái)的替爾泊肽注射液減重適應(yīng)癥在國(guó)內(nèi)上市申請(qǐng)也獲得受理，這是司美格魯肽的有力競(jìng)爭(zhēng)者。
兩大巨頭在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)速，國(guó)內(nèi)GLP-1賽道也不乏后來(lái)者。德邦證券研報(bào)顯示，截至2023年8月，國(guó)內(nèi)III期臨床及以上的GLP-1靶點(diǎn)創(chuàng)新藥超過(guò)20款，仁會(huì)生物的貝那魯肽、先為達(dá)生物和凱因科技的Ecnoglutide、信達(dá)生物和禮來(lái)合作的瑪仕度肽等都有肥胖適應(yīng)癥，其中貝那魯肽已于國(guó)內(nèi)獲批上市，其余兩者均處于III期臨床階段。
