4月以來，廣東、河南、湖北、陜西等地多家中小銀行宣布調整存款利率，下調幅度不等。

中小銀行存款利率調整影響幾何？未來銀行存款利率是否還會繼續調整？對此，央廣網記者采訪了相關專家。多位專家表示，當前銀行息差壓力下存款利率下調具有一定合理性，未來存款利率繼續下行的空間有限。

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多地中小銀行密集下調存款利率

近期，多家中小銀行宣布下調存款利率引發市場廣泛關注。

廣東南粵銀行公告稱，自4月4日起，個人存款利率中，活期存款利率從0.385%下調至0.3%，整存整取利率下調2個基點至15個基點不等。

廣東澄海農商銀行也宣布，自4月1日起調整人民幣存款掛牌利率，整存整取1年期、2年期、3年期、5年期的利率有所下調，其中3年期下調幅度最高為0.15%。

河南省農村信用社將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分別調降至1.90%、2.40%、2.85%（調降幅度分別為35個基點、30個基點和45個基點），河南省還有多家農商行也跟進下調利率。

4月8日晚間，淮濱農商銀行發布調整存款利率的公告顯示，按照全省農信安排，決定自當日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率分別下調至1.9%、2.4%和2.85%。

除此之外，包括湖北、陜西、內蒙古等多地的中小銀行已密集開啟存款利率下調模式，降調幅度不一。據央廣網記者了解，此輪調整的銀行主要為城商行、農商行。

實際上，早在2022年9月，工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、交通銀行、招商銀行等銀行就對存款利率進行了調整，隨后民生銀行、平安銀行、廣發銀行、光大銀行等股份制銀行跟進調整。在當年的10月，包括廣州農商行、寧波銀行、廣州銀行等城商行、農商銀行開始跟進利率的調整。

“去年9月，國有大行存款利率的普遍下調，為中小銀行存款利率的下調創造了空間。”上海金融與發展實驗室主任曾剛告訴央廣網記者，“中小銀行會依據自身經營情況選擇是否下調存款利率，但這并不意味著存款利率的全面下調。”

針對近期部分銀行下調存款利率，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾回應稱，去年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調整存款利率水平。去年9月，主要銀行又根據當時的市場變化，進一步主動下調了存款利率，其他銀行也陸續跟進調整。當時，大部分銀行已經主動下調過存款利率，近期主要是上次沒有調整的中小銀行補充下調，也有一些銀行是在春節前后存款利率上調后的回調。

“近年來市場利率整體是下行的，比如近期6個月期的理財產品預期收益率和去年4月相比下降了0.3個百分點。去年以來存款增長較為明顯，市場供求關系發生了變化，在新機制下，就帶動了存款利率下降。”鄒瀾表示，通過自律機制協調，由大型銀行根據市場條件變化率先調整存款利率，中小銀行根據自身情況跟進和補充調整，保持與大型銀行的存款利率差相對穩定，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩定性，保持合理息差，實現持續穩健經營，增強支持實體經濟的能力和可持續性。

緩解負債端成本壓力

緩解息差壓力或是部分中小銀行調降存款利率的主要原因。

“貸款利率持續下行，存款利率不動或上行，導致銀行凈息差承壓，進而影響了銀行的可持續經營，尤其是城商行、農商行等中小銀行。”曾剛表示，“中小銀行的負債結構更加簡單，儲蓄類定期存款占比高，息差收窄就更為突出。”

曾剛解釋稱，在負債結構優化空間有限的情況下，中小銀行只能通過降低存款利率，來壓低資金成本。從根本上看，適度調低存款利率，也是中小銀行強化資產負債管理、提高管理效率的重要手段，可以提升中小銀行應對利率風險的能力，為降低實體經濟融資成本創造更好的基礎。

“當前銀行凈息差已處于歷史低點，為了推動實體經濟融資成本穩中有降，銀行將更多選擇在負債端發力，其中適度降低存款利率是一個必然選擇。”東方金誠首席宏觀分析師王青指出，“根據最新的金融數據測算，3月末居民儲蓄存款同比增速達到18.0%，位于近十年來的高點附近，存款市場供需平衡也為一些銀行適度下調存款利率提供了空間；疊加4月存款利率市場化調整新機制出臺，可以說接下來存款利率持續下調的主客觀條件都已具備。我們認為，當前物價水平偏低，適度下調存款利率也更易于為市場所接受。”

未來存款利率下行空間還有多大？在曾剛看來，下行的空間是有限的。

曾剛認為，目前貸款利率已進入合理區間，進一步下行的可能性不大，因此存款利率下行的壓力正逐步放緩。但之前還未調整存款利率的中小銀行可能會有下調，已經調整的中小銀行進一步下調的空間是有限的。

“雖然存款利率有所下行，但是整體銀行業的存款并沒有減少，反而出現了增長，這說明老百姓還是偏好低風險資產。”曾剛表示，“在目前的大環境下進行投資選擇的時候，應平衡好風險和收益的偏好，根據風險偏好來決定自己的投資選擇”。

“今年3月，新發生定期存款加權平均利率是2.28%，比去年4月相比下降0.16個百分點。其中，3年期、5年期的存款加權平均利率分別在3.1%和3.5%左右，這個水平仍然高于流動性更好的同期限國債收益率近0.6個和0.8個百分點。”鄒瀾表示，從這些情況看，企業居民投資在定期存款、理財產品和債券這些金融工具之間的分布，央行預計不會出現大的變化。