2022年，我國經濟大船破浪前行。

一年來，面對風高浪急的國際環境和艱巨繁重的國內改革發展穩定任務，我國及時應對超預期因素沖擊，保持了經濟社會大局穩定，中國經濟展現出強大韌性和巨大潛力。

站在更高歷史起點上，黨的二十大報告對著力推動高質量發展作出戰略部署，強調推動經濟實現質的有效提升和量的合理增長。而中央經濟工作會議中，“穩”字出現30余次，“穩字當頭、穩中求進”依然是明年主基調。

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應變局、開新局，新京報貝殼財經采訪百位企業家及數十位學者，讀懂中國經濟，把握中國經濟發展大勢。

全國政協委員、中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文。受訪者供圖

2022年可謂養老政策集中落地的關鍵年。年初，我國正式實施養老保險全國統籌制度，初步實現了養老保險資金調劑“全國一盤棋”。時至年底，個人養老金制度試點落地，拉開了養老第三支柱加速發展的序幕。

養老相關政策已多次寫入政府規劃，其中，中央經濟工作會議以及近期發布的《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》指出，實施漸進式退休政策以及支持養老服務等消費。全國政協委員、中國社會科學院世界社保研究中心主任鄭秉文在接受新京報貝殼財經記者專訪時，對2023年養老政策進一步落地持積極態度。

“2023年已經到了‘十四五’規劃的中期，期待延退政策盡快如期實施。”鄭秉文認為，延遲退休政策越早推出，越有利于提高養老保險制度的財務可持續性。至于個人養老金制度，收益率是吸引人們參與的關鍵。因此，要在制度、產品設計上發力。

延遲退休有利于提高養老第一支柱財務可持續性

貝殼財經：日前，中央經濟工作會議、《擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035年）》等明確指出，實施漸進式退休政策以及支持養老服務等消費，怎么看待明年將其列為重點工作？

鄭秉文：事實上，早在“十三五”規劃時，我們就提出“實施漸進式延遲退休年齡政策”，“十四五”規劃再次提出“逐步延遲法定退休年齡”，現在“十四五”過了將近一半時間，所以今年中央經濟工作會議對此再次進行強調。

據我所知，我國為推出漸進式延遲退休政策已經準備了十多年時間。從制度建設層面來講，延遲退休是提高我國養老第一支柱財務可持續性立竿見影的好辦法，也是國際慣例。加上提前退休因素，我國男女實際退休年齡比發達國家平均提前了11年，也就是說制度上少了11年繳費，多支出了11年的養老金。如果不施行延遲退休，第一支柱的財務風險以及延遲退休難度會越來越大。

對個人來講，延遲退休可適當提高養老金水平。個人繳費時間越長、繳費越多，養老金水平就越高一些。

當然，在實現延遲退休政策之時需要引入“彈性退休”機制，為老百姓留出選擇空間，在照顧孫輩、閑暇和延遲退休之間為家庭決策留出一定選擇權。不過，彈性退休的空間要受到約束，要設立一定的資格條件，防止引入這一機制之后幾乎等于沒有實施延遲退休。

總的來講，延遲退休政策越早推出，越有利于提高養老保險制度的財務可持續性，越晚推出，我們面臨的問題和困難也就越大。

貝殼財經：養老服務等消費將帶來多大的經濟增量？

鄭秉文：隨著人均壽命延長，老年人口的比例越來越高。隨著城鄉二元結構逐漸縮小，城市退休人口的比例越來越大……這些現象都說明養老服務的消費規模及在全社會支出占比會越來越高。

養老服務消費的重要性越來越大，已成為擴大內需不可忽視的組成部分。而且養老服務消費在相當程度上是一種誘導性消費。從供給管理角度來看，如果在供給端不能滿足老年人的需求，那么老年人就難以有相應的消費支出。比如，簡單易懂的智能手機在老年市場可能銷路更好。

此外，老年人“以房養老”上當受騙時有發生，這也是因為在供給端不支持“以房養老”的養老服務消費。市場競爭不充分，政策環境和微觀法制環境受到約束，住房反向抵押養老保險的市場供給十分有限，老年人相關的養老需求難以得到滿足，所以，詐騙分子才有生存的空間。

在人口老齡化趨勢下，養老服務消費最終占比會越來越大。在供給端需要支持企業提供相關養老服務，同時這也會帶來不少就業崗位。

個人養老金惠及百姓，制度和產品要有吸引力

貝殼財經：個人養老金制度在36城先行落地已滿一個月，但部分人還持觀望態度，如何提高這一制度的惠及率和百姓積極性？

鄭秉文：個人養老金落地一個月，表現還算不錯，勢頭也挺好，有數據稱開立賬戶超過1700萬。長期看，個人養老金能否惠及眾生，成為名副其實的第三支柱以及老百姓退休收入的一個來源，最重要的是讓老百姓覺得很合適、很劃算、很方便。現在便利性方面問題不大，但如何讓老百姓感到很合適、很劃算還需進一步探索。

我國是儲蓄大國，老百姓有存款的習慣和文化，即使三年疫情，存款數量也是一年比一年多——從三年前的90萬億提高到11月底的118萬億元，平均每年增加10多萬億。老百姓為什么把錢存銀行？一方面是儲蓄文化的結果，另一方面，也與現實中可投資的金融產品很少，存款利率不斷下降，銀行理財產品跌破凈值以及老百姓的投資工具受到限制有關，說明存在“資產荒”，只能存款。

如果個人養老金制度讓老百姓覺得很劃算，他們肯定會主動購買，也就是說，個人養老金產品的收益率是吸引人們參與的關鍵。因此，我們要在制度、產品設計上發力。

目前個人養老金賬戶可購買的儲蓄產品、銀行理財、公募基金和保險產品四種產品，其收益率與制度外產品差不多，而且個人養老金賬戶中資金一般要到退休時才能領取，所以老百姓就會權衡是不是要參與個人養老金。我覺得可以制定和動員一些特殊的政策資源，比如，可制定一些特殊規則，吸引優秀的養老目標基金的基金經理、養老保險產品的投資經理。

此外，我們可以通過一些政策性資源，讓老百姓覺得個人養老金的收益率很合適。比如，有些重大工程的長期國債利率很受歡迎，如能在個人養老金底層產品中有一定的政策傾斜，對擴大個人養老金制度覆蓋面會有一定吸引力。

貝殼財經：消費者是否應該轉變養老觀念？

鄭秉文：我不這么認為，不應該強調因為老百姓沒有受到投資教育，所以導致個人養老金制度發展不起來。金融投教固然重要，也非常必要，但絕對不是第三支柱發展的主要因素。其關鍵還是制度和產品吸引力。

事實上，只要制度合適，老百姓會積極參與。

個人養老金制度“前途光明，道路曲折”

貝殼財經：如何看待我國個人養老金制度未來發展？

鄭秉文：整體來看，前途是光明的，道路是曲折的。

黨的二十大指出，到2035年我國人均GDP達到中等發達國家水平。如果養老金水平也達到中等發達國家水平的話，養老金應占到GDP的60%。估算起來，到2035年我國GDP總量約為200萬億元，賬戶養老金規模約為120萬億元。根據美國第二、第三支柱2：1的比例進行分解的話，國內第二支柱應該為80萬億元，第三支柱是40萬億元。

第三支柱的40萬億如何實現？據我了解，從11月25日個人養老金開始開戶到12月23日近一個月時間，大概開通了1700萬戶，戶均資金大約是12000元這一上限的一半。按此計算，全國繳存金額大約有1000億元左右。按照這些參照，假定2023年底個人養老金推向全國以及開戶數量可迅速達到1.7億，人們按1.2萬元繳費甚至繳費上限提高，個人養老金資產規模到2035年有望接近20萬億元。

即使這樣，離40萬億元的目標還有20萬億元的差距。如果開戶數量只有七八千萬，離目標的距離就會很大，超過30萬億元。

此外，開戶數量達到1.7億，也就意味著，近幾年內，城鎮常住勞動者（參加社保）每三個人就要有一個人開戶。所以可以看到，我們的壓力有多大。而即便是這樣，到2035年我國第三支柱離中等發達國家還有很大距離。

貝殼財經：國外如何提高個人養老金普及率，是否建議中國養老制度引入默認定投機制？

北美的制度對中國發展個人養老金更有借鑒意義。盡管一些條件和文化傳統不具有可比性，但是作為一個超大經濟體，我們在樹立標桿時還是應該有些激勵性，朝著這個方向去努力。

默認投資選擇（QDIA）發揮作用的條件是居民沒有時間或不愿意打理賬戶時或不知道該如何匹配產品，目的是為了防止或減少損失。例如，個人在三個月內沒有操作，有關機構會來詢問，如果三天內不回復，則意味著自動選擇默認投資。

從第二支柱企業（職業）年金來看，可以選擇引入默認投資工具，但其前提是放開個人選擇權，否則就輪不到引入默認投資工具，這是第二支柱改革的連鎖問題，需要仔細研究，排出優先選項，逐一解決。

對于第三支柱，國外也有默認投資工具，其中北美最典型，直接將目標日期基金設置為默認投資產品。我國第三支柱個人養老金也可以借鑒引入，但目前中國第三支柱的制度設計跟北美不太一樣，所以引入默認投資工具在技術上存在一些問題。

比如，國內個人養老金資金賬戶是開在商業銀行，一人只能開立一個賬戶，而銀行窗口在推薦產品時必然存在銷售適當性和道德風險的問題，或者該銀行上架的默認投資產品種類受限，賬戶持有人可供選擇的范圍就可能受到限制。

在北美，個人可以開很多賬戶且賬戶開在機構里，他們之所以有目標地在某些產品發行機構和固定銷售機構開戶，很大程度上就是沖著這個機構或這個機構發行的產品去的，這也就意味著購買產品的銷售適當性基本不太存在問題。

此外，歐洲有些做法值得借鑒，他們把所有產品都放在一個銷售平臺，包括默認投資產品，琳瑯滿目，所有產品都在這個“虛擬超市”里，賬戶持有人任意選擇，這既避免了銷售適當性問題，又最大限度地滿足了消費者需求，讓消費者用腳投票。

所以在個人養老金的制度設計上，我們還有很多可以細化的空間。

貝殼財經：如何完善養老保險體系？

鄭秉文：舉個例子，三年前，有人認為第三支柱建立的前提是要加入第二支柱，當時我就說不對，為什么必須要求有第二支柱才能購買第三支柱？第三支柱和其他支柱應該是平行關系，建立第三支柱的目的就是為社會不同群體提供更多選擇，讓更多人有養老金。

目前來看，老百姓建立了第一支柱基本養老保險就有資格建立第三支柱，這是一個進步。但當前第一支柱還有六七千萬人沒有加入，在發達國家其也有覆蓋死角，我們應該為這些弱勢群體提供更加良好的選擇性服務。

總之，我們應該提供三個支柱讓老百姓選擇，最大限度地為老百姓提供一個十分友好的養老金環境，它是一個國家社會基礎設施的組成部分。

貝殼財經：今年年初我國開始實施養老保險全國統籌，目前還有哪些問題尚待解決？

鄭秉文：養老保險全國統籌在養老保險制度改革中具有里程碑意義。過去30多年，我國養老保險的全國統籌經歷了5個階段，1986年-2020年，我國一直為實現省級統籌做準備、努力，2020年終于實現了省級統籌。從2022年起，我國開始正式實施全國統籌，這說明省級統籌為全國統籌的實施做出了制度上的準備。

整體來看，養老保險實現全國統籌可以提高制度的運行質量以及可持續性，并減少中央財政的壓力。但實行統收統支的省級統籌與全國統籌幾乎在同一時間完成，中間只隔了一兩年，且統籌的質量也存在一定差距。目前全國統籌還是調劑性質，尚處于初級階段，所以現在跨省的勞動力轉移在養老保險關系辦理方面仍存在一定障礙，我們需要進一步探索和完善。

同題問答

2023年你個人有哪些新期待？

鄭秉文：一方面，我期待延退盡快如期實施，延退政策越早推出越有利于養老保險制度財務可持續性的提高，越晚推出，我們面臨的問題和困難也就越大。另一方面，希望我們能認真總結個人養老金在36個先行城市和地區的經驗教訓，并加以改善，推向全國。

新京報貝殼財經記者 胡萌