第一財(cái)經(jīng)近日獨(dú)家獲悉，中科建設(shè)開發(fā)總公司(下稱“中科建”)破產(chǎn)重整案正式進(jìn)入司法程序。
相關(guān)司法文件顯示，中建科經(jīng)審計(jì)負(fù)債總額達(dá)371億元，員工數(shù)量?jī)H有170多人。這樣一家國(guó)有企業(yè)，是如何背上巨額負(fù)債，導(dǎo)致資不抵債從而最終走向破產(chǎn)境地的?第一財(cái)經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這與其大舉向外投資擴(kuò)張不無(wú)關(guān)系。
債務(wù)擴(kuò)張導(dǎo)致頻頻違約
記者查詢啟信寶數(shù)據(jù)顯示，以中科建為主體的直接投資數(shù)量高達(dá)73起，而其直接或間接持股的企業(yè)竟達(dá)418家。中科建370多億元的債務(wù)中，有相當(dāng)部分由這些掛靠公司對(duì)外融資而來，負(fù)債最高時(shí)近700億元。
隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張和負(fù)債的增長(zhǎng)，中科建融資違約事件也不斷曝出。
相關(guān)審計(jì)報(bào)告顯示，2015年末，中科建總資產(chǎn)為123.72億元，總負(fù)債為90.29億元;2016年末，總資產(chǎn)快速膨脹至407.72億元，負(fù)債增加到282.2億元。到2018年初，該公司債務(wù)已高達(dá)560億元。
從2014年后，中科建在資本市場(chǎng)上以央企身份大舉融資，幾乎涵蓋了所有可能的融資方式，包括銀行貸款、非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)、售后回租、債權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)、融資租賃、信托、私募、P2P……
2018年7月，中科建便曝出債務(wù)違約。本應(yīng)于2018年6月29日到期的10.5億元銀團(tuán)貸款出現(xiàn)違約，未償還銀團(tuán)最后一期90%的本金及利息，共計(jì)約9.576億元，債權(quán)人為包括東亞銀行、永隆銀行在內(nèi)的8家銀行。
2019年初，因借款合同糾紛，8家銀行將中科建告上法庭。
大量債務(wù)問題造成中科建近年來頻頻出現(xiàn)相關(guān)法律糾紛。根據(jù)啟信寶數(shù)據(jù)，中科建自2014年至今，法律糾紛超過1000件。
2018年5月12日，華創(chuàng)證券管理的“華創(chuàng)中科金一號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”到期未能及時(shí)還款而違約，涉及金額為1.51億元。這筆違約實(shí)際上是因?yàn)橹锌平鹂刈庸?mdash;—上海同豐房地產(chǎn)開發(fā)有限公司的資金鏈緊張所致。
2018年9月，吉林信托·匯融38號(hào)中科建設(shè)特定資產(chǎn)收益權(quán)集合資金信托計(jì)劃(下稱“匯融38號(hào)”)已經(jīng)違約，涉及規(guī)模4.5億元。
據(jù)介紹，匯融38號(hào)為吉林信托主動(dòng)管理型項(xiàng)目，成立于2017年9月29日，融資人為中科建開發(fā)總公司，信托規(guī)模4.5億元，信托期限24個(gè)月，按季度支付利息。
信托資金主要用于投資中科建下屬公司持有的上海青浦區(qū)意邦建材家具城一期部分自持商鋪，其中3.5億元用于后期裝修，1億元用于歸還對(duì)應(yīng)的部分金融機(jī)構(gòu)借款。
2018年11月，中科建于2016年發(fā)行的“16中科建設(shè)PPN002”未按期支付利息，發(fā)生違約。
2018年12月，中科建于2015年發(fā)行的“15中科建設(shè)PPN001”未按期支付本金和利息，構(gòu)成違約。
中科建近年部分融資違約情況
曾向小貸尋求過融資，簽署過高利貸合同
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截止2019年初，中科建共發(fā)行5筆非公開發(fā)行債券(PPN)，發(fā)行總額為50億元。
除了發(fā)債、向銀行信托等金融機(jī)構(gòu)借款外，中科建旗下子公司還曾向小貸尋求過融資，甚至簽署過“高利貸”合同。
根據(jù)裁判文書網(wǎng)信息，2019年年底，江蘇省南京市中級(jí)人民法院一則民事判決書顯示，中科建旗下附屬公司福建海西中科建設(shè)有限公司曾向蘇寧小貸尋求過一筆6000萬(wàn)元的借款。
另一則法院判決書顯示，中科建旗下100%控股子公司上海中科科創(chuàng)文化集團(tuán)有限公司，甚至與永恒公司簽訂了日利率2%(年利率73%)、逾期日利率3%(年利率109.5%)的“超利貸”合同。
中科建還分別向融資租賃公司、個(gè)人及實(shí)體企業(yè)尋求過融資。
2019年4月，裁判文書網(wǎng)公布的文書顯示，萬(wàn)向信托股份公司(下稱“萬(wàn)向信托”)與中科建飛投資控股集團(tuán)有限公司(下稱“中科建飛”)、中科建設(shè)、上海意邦置業(yè)有限公司的金融借款合同糾紛案件塵埃落定。萬(wàn)向信托高達(dá)4.15億元的貸款和利息，也暫時(shí)未能兌付。
啟信寶數(shù)據(jù)顯示，中科建在2019年5月14日，中科建和中科建飛投資控股集團(tuán)有限公司與東亞銀行(中國(guó))有限公司北京分行、招商永隆銀行有限公司深圳分行等金融機(jī)構(gòu)，產(chǎn)生了一筆9.6億元的金融糾紛案件。
2020年7月，法院判決上海同豐房地產(chǎn)開發(fā)有限公司需要向渤海國(guó)際信托將歸還借款本金及利息，同時(shí)中科建必須承擔(dān)債務(wù)的連帶清償責(zé)任，涉案金額總計(jì)高達(dá)22.2億元。
2019年1月23日，上海市銀行同業(yè)公會(huì)發(fā)文，安排2019年1月24日13時(shí)在上海召開“中科系”金融機(jī)構(gòu)債權(quán)人委員會(huì)組建會(huì)議。參會(huì)人員包括銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、中科院相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、中科建負(fù)責(zé)人和主要債權(quán)人。
根據(jù)會(huì)議議程，中科建及“中科系”旗下企業(yè)代表將說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)狀、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解方案等。接著，由債權(quán)金額前十大金融機(jī)構(gòu)(徽商銀行和中旅焦作銀行為主席單位，華夏銀行、農(nóng)業(yè)銀行、稠州銀行、吉林信托、東亞銀行為副主席單位)代表發(fā)言，并討論組建“中科系”債委會(huì)事宜，選舉債委會(huì)正副主席單位，之后由當(dāng)選單位牽頭討論風(fēng)險(xiǎn)化解總體實(shí)施方案。
現(xiàn)如今看上去，這個(gè)“債委會(huì)”并不能處置中科建規(guī)模如此之大的債務(wù)，才走到如今破產(chǎn)重整的地步。
